A股低波稳健榜 + 月历择时 · 实盘
论文循环实测最能落地的两个：低特质波动 IVOL（低波股跑赢、高波妖股负收益，全 A 单调、L/S 夏普 ~0.8、OOS 稳）+ turn-of-month 月历择时（A股收益全在月末月初 4 天）。每日自更，截至 2026-08-27。非投资建议。
🚦 风险偏好状态灯 · corr(波动, 下月收益)
-0.633最新（2026-0701）：低波防御占优 · 理性(常态)。负 = 低波防御占优（理性常态，历史 78% 的月份为负）；正 = 妖股/高波领涨（投机狂热）。当前理性、低波占优。（全期均值 -0.102，近 12 月 -0.097，当前处历史 1 分位）
↑ 红点在 0 线上方 = 妖股领涨；下方 = 低波占优。每月横截面 rank 相关。
📅 月历择时（turn-of-month）
持有当前：持有(月末月初窗口)（月初第 19 天 / 距月末 1 天）。 A股收益全部集中在月末 1 天 + 月初 3 天这 4 天窗口：TOM 日均 +0.259% vs 其余日 -0.002%（几乎为零）。 只在 TOM 持有指数：年化 +12.5% vs 买入持有 +9.7%——只用 1/5 的市场暴露，收益反而更高。
Q1 最低波 · 年化
13.3%
Q5 妖股 · 年化
-5%
多低空高 L/S
14.9% / 0.79
OOS 训练/测试夏普
0.99 / 0.69
| 前月 IVOL 分组 | Q1 最低波(稳) | Q2 | Q3 | Q4 | Q5 最高波(妖) |
|---|---|---|---|---|---|
| 下月年化 | +13.3% | +12.5% | +9.9% | +8.3% | -5% |
| 月胜率 | 58% | 56% | 52% | 53% | 49% |
净值：低波组 vs 全市场 vs 高波妖股组（月度，2018 起）
🛡 低波稳健榜（该拿的稳票 · 流动性≥30亿，最新特质波动最低）
| 1 | 天龙股份 | 603266.SH | 波9.8% | 31亿 |
| 2 | 深天马A | 000050.SZ | 波11.6% | 156亿 |
| 3 | 同益中 | 688722.SH | 波11.7% | 30亿 |
| 4 | 利亚德 | 300296.SZ | 波11.8% | 117亿 |
| 5 | 尤洛卡 | 300099.SZ | 波12.2% | 34亿 |
| 6 | 精工科技 | 002006.SZ | 波12.6% | 67亿 |
| 7 | 永创智能 | 603901.SH | 波13.2% | 53亿 |
| 8 | 泰禾智能 | 603656.SH | 波13.7% | 31亿 |
| 9 | 综艺股份 | 600770.SH | 波14% | 65亿 |
| 10 | 中科微至 | 688211.SH | 波14% | 40亿 |
| 11 | 艾迪精密 | 603638.SH | 波14.1% | 164亿 |
| 12 | 富瑞特装 | 300228.SZ | 波14.3% | 40亿 |
| 13 | 昇兴股份 | 002752.SZ | 波14.4% | 57亿 |
| 14 | 普利特 | 002324.SZ | 波14.4% | 69亿 |
| 15 | 同兴达 | 002845.SZ | 波14.4% | 32亿 |
| 16 | 金天钛业 | 688750.SH | 波14.5% | 32亿 |
| 17 | 振华风光 | 688439.SH | 波14.5% | 76亿 |
| 18 | 光启技术 | 002625.SZ | 波14.7% | 599亿 |
| 19 | 好上好 | 001298.SZ | 波14.8% | 71亿 |
| 20 | 中化装备 | 600579.SH | 波15% | 33亿 |
| 21 | 佳禾智能 | 300793.SZ | 波15% | 40亿 |
| 22 | 航天软件 | 688562.SH | 波15% | 56亿 |
| 23 | 远东传动 | 002406.SZ | 波15.1% | 37亿 |
| 24 | 中兵红箭 | 000519.SZ | 波15.2% | 194亿 |
| 25 | 上海贝岭 | 600171.SH | 波15.2% | 157亿 |
⚠️ 高波妖股榜（该躲的 · 流动性内特质波动最高，历史下月负收益）
近岸蛋白 波157.8%光智科技 波136.2%有研硅 波135%天山生物 波133.2%义翘神州 波132%中石科技 波124.4%科翔股份 波123.7%百普赛斯 波122.9%长盈通 波122.9%海川智能 波122.5%普联软件 波120.9%康希诺 波119.4%宏景科技 波119.2%键凯科技 波117.4%联瑞新材 波116.2%
诚实边界（必读）
- 不是投资建议。低波稳健榜是"最新特质波动最低 + 流动性≥30亿"的机械筛选，不含基本面判断；实盘请自行叠加质量/估值。
- IVOL 的 L/S（0.79 夏普）是多空纸面口径，A股绝大多数票不能做空，可交易的是长仓（买低波组）。
- 风险偏好状态灯是逆向参考：妖股领涨（corr 转正）往往是情绪高点，但择时不精确，别当硬信号。turn-of-month 窗口用经典 [−1,+3] 定义。
- 妖股榜里的极高波动（如北交所次新）常是流动性/投机品，"该躲"指长期负期望，不代表短期不会再冲。