综合仪表盘
最新数据 2026-07-16 · 每日自动更新 · 逐源新鲜度见左下角
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研究笔记
市场为「变化」定价不为「水平」 · 避垃圾信号全被 ΔROE 吸收 · 股指 carry 拿不到的真相 · 防过拟合三件套…
今日可动手 · 最高信念信号
成长门成长门开启,创业板顺风利率宽松∧VIX<20 触发(门开持创业板·门关转货基, 2020起历史夏普 1.12 vs 买持 0.57)→杠杆见底两融处 1 年低位,均值回归买入窗口两融 0 分位(滚动 1 年)· 历史低杠杆后 60 日显著跑赢→换仓北交所小市值+排雷07-20 调仓·10只→换仓真实ETF动量⚠ 07-01 换仓 → 国债·半导体·科创50→换仓升级版微盘 ΔROE空仓避险(择时)→深折价原油LOF易方达-6.1% 折价→
换仓提醒(实盘策略到期调仓)· 折价收敛(封基到期归零,有制度锚点)· 深折价(QDII 场内低于净值)· 点开看详情与口径
换仓信号 · 实盘与跟踪策略
⚠真实ETF动量月频·月初
2026-07-01需换仓
调入: 半导体、科创50调出: 日经、电力当前: 国债、半导体、科创50⚠期货贴水轮动月频·首个交易日
2026-07-14需换仓
调入: 玻璃、玉米、中证1000调出: 中证500、纯碱、鸡蛋当前: 生猪、苯乙烯下月首个交易日生效
⚠Crypto CLI日频信号
2026-07-15需换仓
调入: BTC当前: BTC 59%、ETH 41%AH溢价动量月频·月初
2026-06-01信号无变化
当前: 中国石油、皖通高速、四川成渝、中国海油、宁沪高速、中国太保…(10)北交所周轮动周频·周一
2026-07-14信号无变化
当前: 博迅生物、润普食品、保丽洁、万德股份、科创新材、太湖远大…(10)下次调仓 2026-07-20 · 10只
创科内生成长门日检·月度调仓
2026-07-14信号无变化
当前: 仕佳光子、协创数据、香农芯创、中际旭创、奥比中光、生益电子…(10)闸门当前: 开(持仓)
行业动量轮动月频
2026-07-14信号无变化
当前: 环保、建筑装饰、轻工制造、纺织服饰、交通运输策略总览 · 15 个
更新 2026-07-15 · 实盘/回测净值口径 · 含 0.2% 成本| 策略 | 资产 | 净值曲线 | 年化 | 夏普 | 回撤 | 近1月 | 状态 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 期货贴水轮动 贴水多升水空·净多0.5·逆波动加权 | 商品期货 | 27% | 1.60 | -17% | +5.1% | 实盘 | |
| 配债池组合 上市委通过次日买/发行公告卖·含beta | 可转债 | 53.9% | 1.58 | -14.5% | -6% | 实盘 | |
| 北交所小市值+排雷 质量过滤+因子排雷, 周度调仓 | 北交所 | 56.6% | 1.50 | -31.5% | -3.7% | 实盘 | |
| AH溢价动量 溢价收窄+动量, 月度top10 | A+H | 24.7% | 1.34 | -22.6% | -4% | 实盘台账 | |
| 真实ETF动量 ⚠ 幸存者偏差·前瞻约打折14-16%(年化为2020后口径) | ETF | 12.8% | 0.89 | -24.7% | -7% | 实盘台账 | |
| 以下为回测 · 仅研究,未实盘跟踪 | |||||||
| 终极多资产组合 7腿风险平价(创业板门/微盘/北交所/期货/BTC/黄金/美股) | 多资产 | 29.4% | 2.64 | -9% | -0.5% | 回测 | |
| 升级版微盘 ΔROE 最小200候选+ΔROE双因子+MA15择时 | A股微盘 | 38.7% | 1.67 | -15.6% | +0.9% | 回测 | |
| 股指carry IC/IM贴水carry | 股指期货 | 8.8% | 1.62 | -5.4% | +1.4% | 回测 | |
| 微盘轮动 微盘N20+剔妖股+国九条排雷 | A股微盘 | 29.2% | 1.49 | -15.1% | -0.2% | 回测 | |
| 可转债秩双低 价格+溢价双低轮动 | 可转债 | 12.4% | 1.23 | -15.6% | +0.6% | 回测 | |
| 封基深折价篮子 月度做多折价最深1/3·收敛alpha(多空β≈0)·长腿含板块beta | 封基 | 27.9% | 1.02 | -21.3% | +6% | 回测 | |
| 行业动量轮动 申万一级·隔夜动量180日·top5轮动 | A股行业 | 14.7% | 0.70 | -36% | -6.5% | 回测 | |
| 创业板门择时 全球贴现率三重门 | 创业板 | 13.5% | 0.67 | -50.2% | +0.5% | 回测 | |
| 期货市场中性 平滑carry贴水多升水空, β≈0 | 商品期货 | 11.9% | 0.65 | -28.7% | +1.1% | 回测 | |
| 科创板小市值 2024起科创小市值失效, 观察中 | 科创板 | -4% | -0.15 | -45.9% | +0.9% | 回测·逆风 | |
实盘 真实跟踪/换仓留痕实盘台账 已开始记录·历史为回测回测 仅历史模拟逆风 当前失效·仅观察
近1月红涨绿跌(A股口径) · 年化为回测/实盘全期 · 回测有幸存者偏差与过拟合风险,点开看各页诚实边界。
策略分散性 · 独立性排名
平均两两相关 0.12 · 月度收益 · 逐对独立重叠期策略独立性(平均|相关|,越低越独立)得分夏普
期货市场中性
0.110.65
★期货贴水轮动
0.121.60
★AH溢价动量
0.131.34
★北交所小市值
0.181.50
创业板门
0.200.67
封基深折价
0.211.02
科创板小市值
0.22-0.15
股指carry
0.241.62
微盘轮动
0.291.49
升级版微盘 ΔROE
0.311.67
配债池
0.321.58
组合构建看两维:独立性(越低越分散)× 夏普(单腿性价比)。★ 优质分散腿 = 低相关(≤0.20)且夏普≥1.3,组合里最值钱 —— 如 期货贴水轮动(独立 0.12 × 夏普 1.60);期货市场中性 虽最独立(0.11)但夏普仅 0.65,是纯降波动的保险腿;配债池 与其它策略最相关(0.32),叠加多个只是伪分散(德鲁肯米勒:真正独立的赌注才降波动)。
月度收益相关性; 每对用各自重叠期(N=重叠月数, 悬停可见); N<24 的对样本短仅参考。独立性=平均|相关|(仅N≥12对)。 红=正相关(冗余) · 绿=负相关(对冲)。
实时明细
宏观快照
全球经济 CLI
52.9%
2026-05 · Risk-On ▲
股债利差 ERP
5.23%
历史 39.8th 分位
融资余额
1.47万亿
历史 41th
涨停情绪
↑29 ↓172
07-13 · MA10净差 +46
制造业 PMI
49.4
收缩区间
通胀 PPI
4.1%
YoY · A股成交 95th (3万亿)
近14天配债事件
全部 →近14天暂无配债事件