Quantpedia 每年从全网量化研究里评出最有价值的几篇，入选标准是可实盘、无逻辑漏洞、收益风险说清楚、非黑箱。2026 年的 5 篇我们逐篇拆解，并尽量在 A股上做了探索性实测——多数得到了"美股 vs A股镜像"的有趣对照。下面是导航与一句话结论。
用机器学习学"过去每一天该给多少权重"的动量，机制是美股反应不足（大波动日加权）。
A股实测：方向反了。A股对大波动日反应过度——大波动日要降权，"只数涨跌天"的方向信号最优（20.2%/0.88 vs 标准 16.8%/0.73）。 → 详见 /reports/cmm-momentum/
美股动量收益几乎全集中在每月倒数第 9~4 个交易日这 6 天，全由输家驱动（月末凑现金抛落后股）。
A股实测：有弱版、同样输家驱动。窗口内 L/S +0.6bp vs 其余 −3.8bp，输家在窗口里更跌——机制对上 A股月末/季末资金紧，但太弱、且只对做空腿有用。 → 详见 /reports/intramonth-momentum/
人类设计实验室、AI agent 自主跑"假设发现循环"，280 个候选信号经多重检验筛到极少数真正增量的。
自省：这套报告本身就是个活例子。AI 让"生成假设"变便宜，于是筛选的纪律（OOS/成本/机制/新颖性）更重要，不是更不重要。 → 详见 /reports/ai-financial-research/
很多"死因子"不是被套利掉的，是被交易成本/粗暴实现杀的；成本感知的构建能复活它们（OOS 夏普 0.64–1.01）。
A股实测：短期反转的死与活。同一信号每 5 日换被成本杀死（净夏普 0.10），放慢到 20 日换就复活（0.54）。 → 详见 /reports/reviving-anomalies/
VIX ETN 双策略：吃期货 contango 的滚动收益 + 一条防尾部的保命腿，2008–25 净 16.3%/夏普1/股市相关仅 15%。
不可在 A股复现（中国无零售 VIX 产品）；但原理可迁移——纯 carry 必死于尾部，carry + 保护腿才能活，呼应我们的加密资金费/指数 carry。 → 详见 /reports/volatility-edge-vix/